在市场对AI投资过热的担忧持续发酵之际，全球最大的半导体代工厂台积电交出了一份超预期的财报，并以明确的行动和言论，表达了对AI长期需求的坚定信心。
2026年1月16日，台积电公布2025年第四季度财报：净利润达新台币5,057亿元（约合160亿美元），同比增长35%；营收337亿美元，同比增长25.5%，双双超出分析师预期。更引人注目的是，公司预计2026年全年营收将增长近30%，并计划将年度资本支出大幅提升至520亿至560亿美元，远高于2025年的409亿美元。
这一激进的投资计划，直接反映了其对AI芯片需求将持续多年的判断。
“AI是真实的，且正融入日常生活”
在随后的财报电话会议上，台积电首席执行官魏哲家面对投资者关于“AI是否只是泡沫”的提问，给出了明确回应：“在我看来，AI是真实的——不仅是真实，它正开始融入我们的日常生活。”他将此趋势称为“AI大趋势”，并坦言：“说实话，我不知道半导体行业能否连续三、四年表现良好。但我看AI，它看起来似乎会像是永无止境的——在未来许多年里都是如此。”
作为苹果、英伟达、AMD、高通等科技巨头的核心芯片制造商，台积电生产了全球绝大多数最先进的半导体。其产能分配与扩产节奏，历来被视为行业风向标。如今，它正将大量资源投向AI相关制程——尤其是为训练和推理优化的先进节点（如3nm、2nm及CoWoS封装技术）。
主动验证需求，回应“泡沫论”
魏哲家的乐观并非空穴来风。他透露，在决定大幅增加资本支出前，亲自与多家大型云服务提供商进行了沟通，以核实AI芯片订单是否基于真实业务需求。
“我想确保我的客户的需求是真实的，”他说，“所以我与所有这些云服务提供商都进行了沟通。答案让我相当满意。实际上，他们向我展示了证据，证明AI确实有助于他们的业务。”
这一表态，直接回应了近期科技界对AI泡沫的警告。2025年11月，谷歌CEO桑达尔·皮查伊曾指出AI市场存在“非理性繁荣”；同年8月，OpenAI CEO山姆·阿尔特曼也承认投资者“过度兴奋”，并预警“有人将损失巨额资金”。然而，作为产业链最上游的制造方，台积电选择用产能和投资“押注”AI的可持续性。
地缘政治与产业布局同步推进
财报发布同日，美国与台湾地区宣布达成一项贸易协议：将台湾输美商品关税从20%降至15%，并承诺推动台湾企业对美直接投资2500亿美元。台积电正加速其亚利桑那州晶圆厂的扩建，以配合这一战略方向。目前，其在美国的5nm和4nm产线已进入量产爬坡阶段，未来还将部署更先进的2nm工艺。
这一布局不仅分散地缘风险，也确保其能更紧密地服务北美AI客户——包括英伟达、AMD以及微软、亚马逊、谷歌等自研AI芯片的云厂商。
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