群联CEO宣称NAND短缺可能持续长达10年——表示内存"超级周期"将至，2026年将出现"严重"短缺
AI利润正在改变存储和内存的格局，这可能是根本性的
AI数据中心繁荣带来的影响正与日俱增。群联电子首席执行官潘健成在近期采访中声称，预计2026年到来的NAND闪存短缺将持续未来十年。这位群联掌门人的预估远超业内其他人士预测的为期一年的存储短缺。
在接受中国台湾《天下杂志》科技专栏采访时，潘健成重申并强化了市场分析师的预期，即内存行业即将迎来"超级周期"。"NAND明年将面临严重短缺。我认为供应紧张将持续未来十年，"潘表示。
"过去，每次闪存制造商增加投资，价格就会暴跌，他们从未收回投资。因此从2019-2020年左右开始，公司纷纷放缓支出。随后在2023年，美光和SK海力士将巨额资本支出转向HBM，因为其利润率极具吸引力，留给闪存的投资就更少了。"
随着过去几年闪存需求和价格下跌，如今正迎来重大繁荣，推动内存市场取得巨大收益。正如TrendForce九月报告所示，随着需求攀升至"前所未有"的水平，闪迪、美光和西部数据均已宣布冻结或上调其全系闪存产品价格。
与过去几年的多数硬件趋势一样，这一需求的罪魁祸首是AI数据中心的繁荣。由于更多公司转向优先部署LLM推理而不仅仅是训练工作负载，近线存储需求随之增长，近期存储需求出现大幅飙升。近线存储作为一种介于热存储和冷存储之间的"温"存储，随着AI模型规模扩大和企业数据需求上升，其必要性日益凸显，可用于存储模型的过往版本以供再训练、保存旧查询或托管很少访问的用户数据。
虽然基于DRAM的HBM内存一直是渴求训练算力的AI买家的首选，但潘健成声称闪存的重要性将很快超越它。"自2022年起，云公司一直在争抢GPU，主要用于训练模型。训练使用HBM，与闪存关系不大。如今这些模型似乎已经成熟。在消耗如此多资本后，云公司如何收回成本？通过推理。
"在我看来，云服务提供商这些数十亿美元的资本支出计划不会全部押注在GPU上；更大份额将投入存储。要赚钱，你需要用户。用户产生数据。数据需要存储。这意味着未来十年数据中心必须扩大存储。毕竟，数据中心的核心功能就是存储。"
该行业也开始看衰HDD的未来。潘健成表示，虽然硬盘目前在高容量近线存储应用方面价格颇具吸引力，但SSD价格预计将在未来五到八年内与HDD持平。加之某些供应商的HDD交货期长达一年以上，闪存SSD必将成为全行业大容量存储需求的标准选择。
"2020年，数据中心中SSD与HDD的比例是个位数对比超过90%。如今大约是20%对80%。展望未来，SSD将占据80%到100%。真正的问题是：支持这一转型需要多少新增产能？这就是为什么我说闪存将在未来十年保持强势。"
随着SSD容量持续增长、成本持续下降，以及最大的AI买家从以HBM内存为中心的GPU军备竞赛转向优先考虑存储，潘健成的言论可能被证明具有预见性。美国摩根士丹利银行已开始提醒客户注意即将到来的"内存超级周期"，其推动因素包括对HBM的持续需求以及中国威胁在未来两年内进入HBM市场。潘健成的完整采访继续聚焦这一竞争激烈的市场及其对十年预测的影响。
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