2025年末，全球半导体生态系统正在经历前所未有的内存芯片短缺，其连锁反应波及设备制造商和终端用户，并可能持续到2027年。随着AI数据中心的需求持续超过供应，造成供需失衡，DRAM价格已大幅上涨。
IDC 在我们准备11月的设备预测时就在监测内存状况，并将其纳入了更新。然而，自发布以来，情况变得更加严峻，我们认为有必要对此进行说明。尽管我们维持官方预测不变，因为情况仍在发展，但我们将在此提供可能发生在两个关键市场的两个下行风险情景：智能手机和个人电脑。
是什么导致了短缺？ 内存市场正处于一个前所未有的拐点，需求明显超过供应。对于一个长期以来以繁荣与萧条周期为特征的行业而言，这次情况不同。AI基础设施和工作负载的快速扩张给内存生态系统带来了巨大压力。这些AI工作负载需要大量内存，而短缺部分是由制造产能从消费电子领域向支持AI的高利润内存解决方案重新分配所驱动的。主要内存制造商并未扩大用于智能手机、PC和其他消费电子的传统DRAM和NAND生产，而是将生产转向用于AI数据中心的内存，例如高带宽内存和大容量DDR5。这限制了通用内存模块的供应，并全面推高了价格。
AI服务器和企业环境每个系统所需的内存远远超过消费设备，因此AI的建设消耗了不成比例的全球产能并造成短缺，因为供应商优先处理来自构建AI服务器的超大规模企业和OEM厂商的订单。这种动态导致可供消费设备使用的DRAM减少，加剧了紧俏市场上的价格压力。
然而，这不仅仅是供需错配引发的周期性短缺，更是全球硅晶圆产能潜在的、战略性的永久性重新分配。几十年来，为智能手机和PC生产DRAM和NAND闪存是生产的主要驱动力。如今，这一态势已经逆转。微软、谷歌、Meta和亚马逊等超大规模企业对HBM的贪婪需求，迫使三大内存制造商将有限的洁净室空间和资本支出转向利润更高的企业级组件。这是一个零和游戏：分配给NVIDIA GPU的HBM堆叠的每一片晶圆，都意味着无法用于中端智能手机的LPDDR5X模块或消费级笔记本电脑的SSD。
因此，IDC预计2026年DRAM和NAND的供应增长将低于历史平均水平，分别为同比增长16% 和同比增长17%。
设备市场的危机
这种供需失衡的结果是双重的：DRAM和NAND/SSD价格近几个月来急剧上涨，而且这些元件的供应有限，迫使设备制造商应对多变的情况。
对智能手机市场的潜在影响
全球智能手机市场，尤其是安卓制造商，在2026年正面临威胁。该行业长达十年的"将旗舰功能引入平价智能手机从而实现规格普及"的趋势正在逆转。
智能手机的成本结构高度依赖所使用的内存。对于中端设备，内存可占总物料清单成本的15-20%，而对于高端旗舰设备，这一比例约为10-15%。随着内存价格持续飙升，OEM厂商可能将被迫大幅提价、降低规格，或两者兼施。
不同厂商，不同影响
短缺的影响是高度不对称的，在供应链韧性和垂直整合方面创造了赢家和输家。
业务主要位于市场低端的制造商可能会受到严重影响。TCL、传音、Realme、小米、联想、OPPO、Vivo、荣耀或华为等厂商的商业模式基于微薄利润。成本的增加将严重冲击其利润，除了将成本（或部分）转嫁给终端用户外，他们别无选择。
在市场高端，苹果和三星面临压力，但在结构上有所对冲。其现金储备和长期供应协议使其能够提前12-24个月锁定内存供应。另一方面，2026年的新旗舰型号可能不会有RAM升级，Pro型号将维持在12GB而非增加到16GB。同时，现有型号也不太可能出现以往新款推出后那种价格下滑的情况。
这些压力的累积效应是全球智能手机市场可能收缩，同时平均售价上升。在2026年，在中等下行情景中，我们可能看到市场收缩2.9%。在悲观下行情景中，情况可能恶化至5.2%。每种情景的严重程度取决于此情况持续的时间。
与此同时，智能手机ASP在中等情景下可能上涨3%至5%，在悲观情景下可能上涨6%至8%。这些价格上涨在市场低端将显著更高，因为那里利润极薄，OEM厂商不得不将成本转嫁给终端用户。
但无论情景严重程度如何，在成本上升导致购买力下降的市场，更换周期可能延长。相比之下，在更成熟的市场，消费者可能依赖融资和分期付款来承受更高的价格。
尽管2026年销量存在显著下行风险，但我们预计2025年第四季度将优于我们之前的预测，因为供应商在价格上涨前向渠道备货。
对PC市场的影响
如果说智能手机市场面临压力，那么PC市场则正准备应对一场冲击。内存短缺的时机为PC行业创造了"完美风暴"，恰逢微软Windows 10生命周期结束的更新周期以及AI PC的市场营销推动。
PC供应商发出广泛涨价的信号，因成本压力在2026年下半年加剧。联想、戴尔、惠普、宏碁和华硕已警告客户未来将面临更严峻的状况，证实15-20%的涨幅和合同重谈是行业普遍应对措施。
出货量较大的PC供应商应能更好地应对当前的供应限制，使其能够从规模较小和区域品牌手中夺取市场份额。无论总市场规模受到多大影响，我们都预计供应商市场份额将向库存充足且对供应商有更大议价能力的最大供应商转移。
另一方面，白牌以及低层级（通常是本地）供应商将承受短缺的最大负担，这也包括通常由游戏玩家组装的自制系统。这反过来又为大型OEM厂商提供了通过将预装系统定位为提供更高价值来从小型组装商手中夺取游戏市场份额的机会。
对AI PC的影响
这种短缺威胁着AI PC的行业增长叙事。IDC将AI PC定义为任何配备NPU的PC。关键在于，这些设备往往拥有更多RAM（微软的Copilot+ PC最低要求为16GB）。随着越来越多的小语言模型和大型语言模型转向设备端运行，内存变得更加重要，许多高端系统正转向32GB或更高。就在行业看到需要增加更多RAM的同时，即使他们能够获得供应，这样做也变得极其昂贵。这将导致更高的价格、更低的利润，或者在最糟糕的时机出现新系统RAM数量的潜在减少。
与智能手机一样，IDC并未更改其官方PC预测。我们在此同样为2026年提供两个潜在情景。
在更温和的下行情景中，我们可能看到PC市场收缩4.9%，相比之下11月预测的同比下降为2.4%。在更悲观的情景下，下滑可能加深至8.9%。每种情景的严重程度将在很大程度上取决于当前的供应限制在2026年持续的时间。
在这些下行情景下，PC平均售价可能上涨，在中等情景中上涨4%至6%，在悲观情景中上涨6%至8%。
与智能手机类似，渠道商正在提前建立库存以减轻未来几个月进一步价格上涨的影响，这预计将支持2025年第四季度强于预期的表现，与11月展望相比。
结论
一场始于AI基础设施繁荣的局面，现已向外蔓延，导致内存供应趋紧、价格上涨，并重塑了消费和企业设备的产品和定价策略。随着行业适应这一新现实，智能手机和PC市场正为一段成本更高、产品路线图调整、销量增长放缓的时期做好准备。短缺的严重程度和持续时间将取决于产能扩张的速度以及需求在各细分市场重新平衡的有效性。
对于消费者和企业而言，这标志着一个廉价、充裕内存和存储时代的结束，至少在中期内如此。2026年正在成为技术变得更加昂贵的一年，其驱动力是供应限制而非需求增长。（来源）
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